Власти Китая начали открытую борьбу против "теневого кредитования". Один из крупнейших коммерческих банков страны - "Промышленный банк Китая" - запретил использовать схему мезонинного кредитования.
В первую очередь этот запрет распространяется на наиболее закредитованные сектора экономики Китая, такие как машиностроение, судоходство, строительный сектор, стальная и бетонная промышленность. Компании из перечисленных секторов экономики страны в последнее время активно распродают активы и участвуют сделках по слиянию, чтобы избежать дефолта по своим займам.
Согласно оценкам международного рейтингового агентства Standard&Poor’s совокупный объем задолженности компаний нефинансового сектора к концу 2013 г. достиг отметки 120% ВВП, или $12 трлн. По оценкам китайской брокерской компании Haitong Seсurities, данный показатель к концу текущего года может достигнуть 150% от ВВП страны, причем, по данным компании, уже в 2012 г. объем задолженности компаний составлял 139% - максимальное значение для первой десятки крупнейших экономик мира.
Общий рост объемов кредитования в Китае в 2013 г., согласно предварительным оценкам Центрального банка страны, составил 14,1%, причем 28% этого прироста пришлось именно на компании сектора недвижимости.
По данным агентства Thomson Reuters, с конца 2008 г. по сентябрь 2013 г. 945 крупнейшие публичные компании Китая нарастили объем задолженности на 260% с 1,82 трлн юаней ($298,4) млрд до 4,74 трлн юаней ($777,3 млрд).
Одним из способов ограничения бесконтрольного роста кредитования в стране стало снижение курса национальной валюты. Во вторник курс китайского юаня снижался рекордными за 2 года темпами. В ходе торгов на Шанхайской бирже юань упал на 0,25% до 6,1135 юаня за доллар, при этом удешевление нацвалюты Поднебесной отмечается шестую сессию подряд.
Нынешний валютный коридор уменьшает колебание курса юаня величиной в 1% в сопоставлении со справочным курсом, при этом ранее Центробанк обязался постепенно расширять диапазон в течение года.
Ослабляя национальную валюту, власти Китая стремяться "выдавить" из валютного рынка спекулянтов, которые зарабатывают на арбитраже на разнице курсов материкового и островного юаня. Разница между валютными курсами "офшорного" и "внутреннего" юаня была спровоцирована резким притоком инвестиций в строительный сектор, который финансировал свои проекты в основном за счет "теневых" заемных средств. Подобная ситуация создавала серьезные системные риски для всей экономики Китая, так как в случае "перегрева" рынка недвижимости китайские компании не смогли бы рассчитываться по долгам.
Только в прошлом месяце банки Китая выдали порядка $220 млрд кредитов – в три раза больше, чем в декабре, темпы роста выдачи займов достигли максимальных за четыре года значений. В то же время необходимо отметить, что "теневая банковская система" Китая ссудила около $440 млрд.
Однако действия Центробанка страны способствовали замедлению роста этого показателя. Фактически монетарным властям удалось добиться того, что китайские банки начали возвращать финансовые операции на свой баланс активов.